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    Entenda o que são Títulos da Dívida Agrária (TDA) e como eles funcionam

    Entenda o que são Títulos da Dívida Agrária (TDA) e como eles funcionam

    Comprar títulos públicos é a aplicação mais difundida entre os investidores quando o assunto é investir em renda fixa. Porém, além do conhecido Tesouro Direto, também existem outros tipos de títulos públicos que podem ser encontradas no mercado. Esse é o caso, por exemplo, dos Títulos da Dívida Agrária – também conhecidos como TDA.

    Além de serem títulos garantidos pelo governo, apresentando um risco de crédito baixo, os Títulos da Dívida Agrária possuem um valor que vai além do seu investimento. Eles podem ser usados, por exemplo, no abatimento de impostos ou para pagar financiamentos públicos.

    O que é um Título da Dívida Agrária?

    Os Títulos da Dívida Agrária, conhecidos como TDAs, são títulos do emitidos pelo governo para financiar os projetos de reforma agrária e políticas agrícolas do país. Os TDA são utilizados nos acordos de desapropriação ou aquisição de imóveis rurais de interesse de União. Dessa forma, para indenizar os donos dessas propriedades, o governo pode oferecer Títulos da Dívida Agrária como pagamento.

    Histórico dos Títulos de Dívida Agrária

    Desde 1964, quando foram criados pelo Programa Nacional de Reforma Agrária, os Títulos de Dívida Agrária eram meramente cartulares. Ou seja, os títulos só existiam fisicamente, como papel, podendo ser nominais ou ao portador.

    Dessa forma, por não serem ativos escriturados, os TDAs sofriam com a falta de pagamento por parte do Estado, ganhando a fama de “moeda podre” – já que os mesmos carregavam consigo um risco de mercado muito grande. Logo, quando negociados, os títulos eram vendidos no mercado por um preço muito abaixo do seu valor nominal

    Porém, a partir de 1992, o Ministério da Fazenda para si as operações de lançamento, controle, resgate e pagamento de juros dos TDAs, que anteriormente estavam sob responsabilidade do INCRA. Sendo assim, os títulos começaram a ser emitidos pelo Tesouro Nacional e escriturados pela CETIP. Com isso, as negociações com Títulos de Dívida Agrária ganharam mais segurança e transparência. Tal medida favoreceu tanto os seus portadores quanto os interessados em comprar o título no mercado secundário.

    Como funcionam os Títulos de Dívida Agrária?

    Rentabilidade dos Títulos de Dívida Agrária: A rentabilidade dos TDAs é pós-fixada, sendo indexada à variação da Taxa Referencial – TR. Além disso, soma-se a taxa uma remuneração fixa, que varia entre 1% a 6% por ano, dependendo do título.

    Resgate dos Títulos de Dívida Agrária: O pagamento do TDA ocorre como qualquer outro título. Com ele, o emissor devolve ao investidor, na data de vencimento, o valor do título junto com os juros acumulados.

    Atualização dos Títulos de Dívida Agrária: Os TDAs são atualizados pelo Tesouro Nacional, que divulga mensalmente os valores unitários corrigidos. O valor atualizado de face do TDA é realizado no primeiro dia de cada mês com o valor da TR do mês anterior.

    Prazo dos Títulos de Dívida Agrária: Normalmente os vencimentos dos títulos da dívida agrária são de longuíssimo prazo. Por isso, o portador do título pode esperar desde 5 anos até a mais de 20 anos para que o montante do título seja pago totalmente.

    Negociação dos Títulos de Dívida Agrária: Todas as negociações envolvendo TDAs são realizadas no ambiente da Cetip, que funciona como intermediador financeiro desses títulos. Porém, por ser um tipo de título pouco movimentado, o mercado de TDA apresenta uma liquidez muito baixa, o que prejudica a sua compra e venda.

    Outras utilizações: Além de poderem ser negociados no mercado secundário, o portador de um TDA escritural também pode utilizar seu título como uma moeda de troca em algumas situações, como:

    • Pagamento do Imposto Sobre a Propriedade Territorial Rural (ITR), em até 50% do valor devido;
    • Pagamento de preços de terras públicas;
    • Oferta de garantia;
    • Depósito para garantir a execução em ações judiciais;
    • Caução para garantia de contratos de obras com a União ou empréstimos com o setor público.

    Vale a pena investir em Títulos de Dívida Agrária?

    Por ser um investimento de resgate demorado, que em alguns casos pode chegar até mais que 20 anos, os TDAs são recomendados apenas para investidores interessados no longo prazo.

    Porém, devido as suas demais aplicações, adquirir Títulos da Dívida Agrária pode ser um bom negócio – principalmente se a intenção for utilizá-lo como compensação tributária ou dar o título como garantia em financiamentos com o governo.

     

     

    Tiago Reis
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    39 comentários

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    • hedirley 17 de agosto de 2019

      boa noite!
      vcs por acaso conhecem compradores desses títulos? tenho um amigo advogado que tem alguns desses títulos de seus clientes pra vender.

      Responder
      • rogerio 1 de junho de 2020

        eu tenho comprador

        Responder
        • eduardo 14 de julho de 2020

          como faço para falar com ele

          Responder
    • lenoir rubens marcon 24 de outubro de 2019

      Boa tarde.
      tenho TDA”s E QUERO VENDER.
      cOMO FAÇO?

      Responder
      • Rayane Ramos 29 de maio de 2020

        Já vendeu?

        Responder
      • clara 20 de julho de 2020

        Quantas tem para vender?

        Preciso as da Serie D e E cetipadas e eleletronicas.

        Responder
      • Rafael 21 de julho de 2020

        boa tarde ja vendeu eu compro

        Responder
      • Luciano Couto 13 de agosto de 2020

        Eu compro

        Responder
        • Milton 15 de setembro de 2020

          Bom dia!
          Você trabalha com esses títulos, estou precisando de um ADV nesta área.
          Obrigado

          Responder
          • Rafael de Sousa Paulo 28 de setembro de 2020

            Boa tarde! Sou advogado. Qual seria sua dúvida quanto às TDAs?

            Responder
      • fabio henrique 28 de outubro de 2020

        preciso de tdas com valor de tela VN Alto.

        Responder
    • marlon 8 de novembro de 2019

      qual o valor da TDA pago no mercado? cártulas antes de 1991
      Quem pode comprar…

      Responder
      • antoni 12 de agosto de 2020

        existe titulos de divida agraria que possa chegar a 700 bilhoes de reais

        Responder
    • roberto souta 6 de dezembro de 2019

      qual o valor unitario do tda ?

      Responder
    • Rômulo Augusto 19 de fevereiro de 2020

      Adorei essa explicação. Bastante minuciosa, claro, dentro do possível. Meus parabéns!

      Responder
    • ISRAEL FLORENCIO 24 de março de 2020

      CURIOSIDADE, NUMA NEGOCIAÇÃO DE TDA, QUEM PAGA AS COMISSÕES? COMO É QUE A GALERA QUE ESTA FAZENDO AS INTERMEDIAÇÕES SE GARANTEM?

      Responder
    • Sonia 17 de maio de 2020

      Quando do vencimento do TDA, o governo – emissor – paga automaticamente ou há a necessidade de alguma ação do credor para Receber?
      Existe prescrição com relação ao levantamento não efetuado pelo credor?

      Responder
    • Maurilio Pinto Cabral 28 de maio de 2020

      Estou montando uma Destilaria de Etanol e Açúcar Mascavo , e gostaria de saber se o TDA serve como garantias e quais bancos aceitam como lastro? caso aceitam preciso da consultoria de vocês .
      meu contato 16-98145-6439 .

      Responder
    • Karla 29 de maio de 2020

      Tdas, emitidas em 1988 a 1989 série D são cetipadas ? São eletrônicas ?

      Responder
      • Rayane Ramos 29 de maio de 2020

        Cetpiadas e eletrônicas.

        Responder
      • Jose Pinto 27 de julho de 2020

        Boa tarde, algumassim outras não, isso é o que me informaram. Estou buscando maiores esclarecimentos e vou publicar em meu blog para ajudar aos interessados.

        Responder
    • ANGHLOPAR INTERMEDIAÇÃO DE NEGOCIOS E GESTÕ DE MINERAÇÃO LTDA 28 de junho de 2020

      minha empresa de intermediação comercial conduziu uma operacao de compra e venda de tda, a comissão que recebi
      foi de 12.300.000,00 (doze milhões e trezentos mil reais), qual os impostos que vou pagar ao governo por ter recebido
      essa comissão – haja visto que minha empresa é tributa pela lucro presumido? minha duvida é se tda são ativos tangiveis
      ou intangiveis? ao receber a comissão ha incidencia de IRPJ? PIS? CONFINS? CSLL?

      Responder
      • Jose Pinto 27 de julho de 2020

        Boa tarde. Imposto normal o mesmo que um corretos tem que pagar. IMHO vc deve procurar um contatdor.

        Responder
    • Euclides Pinto 2 de julho de 2020

      Boa tarde a todos!
      Gostaria de saber qual o desagio que o mercado está praticando no momento para a venda dos TDAs?
      Grato pela atenção.
      Euclides./

      Responder
      • Jose Pinto 27 de julho de 2020

        Boa tarde, tambem estou na busca por essa informação. Pelo que tenho no momento é o contrario, não há isso e sim uma comercializacao com valores extremamente superiores ao valor de face.

        Responder
    • Augusto César 27 de julho de 2020

      Vendo TDA’s… Sabem de alguém interessado na aquisição???

      Responder
      • Willian 29 de julho de 2020

        Eu compro!

        Responder
      • Adriana Maltoni 7 de agosto de 2020

        Eu tenho prováveis compradores.

        Responder
        • Marcelo 9 de agosto de 2020

          Boa tarde favor me ligar 38.98811.8460

          Responder
        • LPJR 20 de agosto de 2020

          Tenho para venda.

          Responder
      • após o prazo de resgate o TDA prescreve em quantos anos ? 11 de agosto de 2020

        Estou interessado. Mas, primeiro tenho que ver o numero e série do TDA, a data da emissão e a data do resgate. Qual o valor capitalizado e o deságio. Após a conferência de sua custódia, podemos conversar.

        Responder
    • após o prazo de resgate o TDA prescreve em quantos anos ? 11 de agosto de 2020

      Após o prazo de resgate do TDA em quanto tempo se dá a prescrição ?

      Responder
    • antoni 12 de agosto de 2020

      existe titulos de divida agraria que possa chegar a 700 bilhoes de reais desejo saber

      Responder
      • SEBASTIAO CORDEIRO 24 de setembro de 2020

        EXISTE ALGUMAS LENDAS NO MERCADO QUE ATESTAM ESSA POSSIBILIDADE, 200BI 300 BI 400 BI SOMENTO AS FRENTES PODE-SE CHEGAR A TAIS EXPRESSÕES, AGORA, VAIS SABER…..

        Responder
    • J Messias 11 de setembro de 2020

      Parece que serie D são negociadas a 6.900,00 por lamina, sendo 450,00 de comissão da compra e 450,00 comissão para venda.

      Responder
      • Reis 1 de outubro de 2020

        Exatamente. Isso.

        Responder
    • Prestes 14 de outubro de 2020

      Alguém sabe de dizer qual o tempo que a caixa econômica federal leva pra mandar o extrato das TDAs

      Responder
    • Thiago 21 de outubro de 2020

      Prezados, tenho ponta compradora forte de TDAs, dependendo da data de emissão, o volume de compra pode ser grande.
      Alguem tem ponta vendedora?

      Responder
    • fabio henrique 28 de outubro de 2020

      Boa tarde, estou buscando TDAS com vencimento 2028 a 2032 que tenham VN alto.
      nao compramos a 6900.

      Responder