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    O que é taxa de administração e como funciona a sua cobrança?

    O que é taxa de administração e como funciona a sua cobrança?

    A recomendação mais tradicional quando se fala de investimentos é sempre escolher as opções com os menores custos. No caso de aplicações financeiras e fundos de investimento, portanto, o investidor precisa se preocupar especialmente com taxa de administração cobrada.

    Porém, normalmente essa escolha não é tão óbvia assim. Em alguns casos, nem sempre a menor taxa de administração terá o melhor custo-benefício para o investidor.

    O que é a Taxa de Administração?

    A taxa de administração é o valor pago ao operador de uma aplicação financeira pela gestão e administração do capital do investidor.

    Essa taxa costuma estar presente nas aplicações de renda fixa, fundos de investimento, consórcios e demais produtos financeiros administrados diretamente por uma instituição financeira.

    Normalmente, essa taxa é expressa em um valor percentual anual – ou seja, “% ao ano”. Dessa forma, a cobrança incide diretamente sobre montante total aplicado pelo investidor. Logo, quanto maior for a aplicação, maior será o valor a ser pago.

    Porque existe a cobrança para administrar um investimento?

    A taxa representa a remuneração paga pela prestação de serviços do fundo. Ou seja, nesse custo estão embutidos o pagamento do gestor, do administrador, da custódia, da auditoria e demais despesas operacionais para manter os recursos aplicados e rendendo.

    Porém, não se deve confundir a taxa de administração com a taxa de performance. Essa última, ao contrário da primeira, possui pagamento condicional.

    A taxa de performance só é válida em aplicações financeiras ativas, onde o gestor trabalha diretamente para fazer o capital do investidor render o máximo possível.

    Dessa forma, se o rendimento superar uma meta acordada entre as partes (benchmark), é paga uma taxa sobre o “excedente” que ultrapassou a rentabilidade de referência.

    Como essa taxa é cobrada?

    Apesar de ser sempre apresentada em valores anuais, a taxa de administração é cobrada mensalmente. O recolhimento da taxa é feito automaticamente pelo gestor da aplicação.

    Em investimentos líquidos, a taxa é descontada diretamente em cima do capital depositado. Já em fundos de investimento, ela é provisionada sob o valor das cotas de cada investidor.

    Por exemplo: suponha que um investidor aplica R$ 100.000 em um fundo de investimento, cuja taxa de administração é de 2% ao ano. Logo, o investidor pagará, em um ano, R$ 2.000 a título de taxa de administração. A cobrança desse valor será dividida ao longo do ano, com cada parte sendo cobrada ao final de todo mês.

    Faz sentido escolher um fundo de investimento pela taxa de administração?

    No Brasil, resultados de todo fundo de investimento são apresentados já com o desconto da taxa de administração.

    Com isso, um fundo que rendeu 15%, por exemplo, já está apresentado um rendimento líquido, sem a incidência da taxa . Dessa forma, o investidor precisaria descontar apenas o Imposto de Renda (quando aplicável) para saber a valorização real da aplicação.

    Logo, apenas em fundos de natureza passiva – como Fundos de Renda Fixa, Referenciados e de Curto Prazo, onde a taxa de administração exerce uma influência direta nos resultados, escolher a opção com a menor taxa faz sentido.

    Mas em fundos variáveis, nem sempre esse critério é o mais adequado. Se a taxa realmente afetar o resultado do fundo, isso já seria visualizado facilmente no histórico de rentabilidade do mesmo.

    Logo, nesses casos, a taxa de administração não deve ser, necessariamente um “fator decisivo” na escolha do investimento.

    Tiago Reis
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    18 comentários

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    • […] fundos de previdência privada, como qualquer fundo, possui taxa de administração. Em geral, ela é de 2% ao […]

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    • marenildes 4 de outubro de 2019

      boa tarde
      o que percebo, é que não parecem muito transparentes as informações dadas sobre investimentos. Será que não tem como prevê o valor total dos custos do investimentos? Nunca vi nenhuma informação do gênero. Pelo que entendo das explicações, você nunca sabe qual seu lucro/prejuízo final.

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    • Marco 8 de outubro de 2019

      Não entendi: 2% de 100.000 são R$ 200 ??!

      Responder
      • Palmas 11 de outubro de 2019

        Erro de zero. Acredito que ele quis dizer isso:
        suponha que um investidor aplica R$ 10.000 em um fundo de investimento, cuja taxa de administração é de 2% ao ano. Logo, o investidor pagará, em um ano, R$ 200 a título de taxa de administração.

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    • Carlos Fernandes 10 de fevereiro de 2020

      Qual a liquidez das ETFs?
      Quando e como é descontado oIR?

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    • Ana Maria 12 de fevereiro de 2020

      2% de 100 mil são 2mil e não 200.

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    • Ramon 24 de março de 2020

      como calcular a taxa administrativa pois tenho um contrato de limpeza de 5.000 mil porem queria saber qual seria a taxa adm que tenho com meu operacional como fazer esse calculo

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    • LEANDRO 10 de abril de 2020

      BOA NOITE. ESTOU FAZENDO UM CONSÓCIO DE UM CARRO NO VALOR DE 48.490,00 NO PRAZO DE 44X DE 1.032,08 E A TAXA ADMINISTRATIVA ESTÁ SENDO COBRADO NO MONTANTE DE 16,5. PROCEDE OU NÃO????

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    • LEANDRO 10 de abril de 2020

      BOA NOITE. POSSO DESISTIR DO CONSÓRCIO DO CARRO A QUALQUER MOMENTO?

      Responder
    • LEANDRO 10 de abril de 2020

      BOA NOITE. SE EU DESISTIR DO CONSÓRCIO DO CARRO VOU TER QUE PAGAR TODO O VALOR DA CARTA DE CRÉDITO OU NÃO?

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    • Lincoln 7 de junho de 2020

      Olá!

      Estou com uma dúvida, pretendo começar a investir em fundos imobiliários e estava começando a estudar alguns fundos recomendados na carteira de vocês.

      Ao fazer isso, reparei que alguns fundos tem taxa de administração, no entanto, com um valor mínimo e não entendi esta parte do valor mínimo.

      Ex: Ao olhar o fundo RBPR11, o que eu achei foi “Sua taxa de administração é de 0,15% ao ano sobre o patrimônio líquido (PL) do fundo, com mínimo de R$ 15.000,00”.

      O que seria esse mínimo de R$15.000,00? Seria o mínimo para a taxa ser cobrada? Ou seria o mínimo de incidência sobre o cálculo da taxa?

      Outra dúvida: Como esta taxa é cobrada? No artigo acima cita que ela é cobrada mensalmente, mas, não entendi se sai do saldo da corretora, se sai dos dividendos. De onde é cobrado o valor desta taxa?

      Me desculpem a quantidade de questionamentos, quero entender bem este mercado, estou iniciando e acabam surgindo muitas dúvidas.

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      • Suno Research 8 de junho de 2020

        Olá Lincoln,

        O PL se refere ao seu patrimônio liquido aplicado no fundo.
        Referente a cobrança: apesar de ser sempre apresentada em valores anuais, a taxa de administração é cobrada mensalmente. O recolhimento da taxa é feito automaticamente pelo gestor da aplicação.
        Em investimentos líquidos, a taxa é descontada diretamente em cima do capital depositado. Já em fundos de investimento, ela é provisionada sob o valor das cotas de cada investidor.
        Se quiser saber mais a respeito, possuímos esse artigo que explica de forma mais detalhada o assunto https://www.sunoresearch.com.br/artigos/taxa-de-administracao/.

        Abraços

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    • Yves 10 de junho de 2020

      Boa tarde, Meu banco esta me propondo um aplicacao multifundo RF LP com taxa de adm entre 0,6% e 1,2%, mas o banco me diz para considerar uma taxa de 1,2%.Eu acho muito elevado nas condicoes de hoje (deflação, Selic a 3%, …). Alem disso nao consigar saber do banco porque essa variacao da taxa de administracao. Poderia me explicar ? Obrigado

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    • Claudio 16 de junho de 2020

      2% de R$ 100.000,00 é igual a R$ 200,00?

      Responder
    • Erdelone Machado Valente 16 de agosto de 2020

      Saem fora disso…esperar 10 anos pra render 20%, tá doido….eu tô em criptomoedas e tô faturando bem mais que essas merdas de banco…..kkkkkkkkk

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    • Rubens De Carvalho 30 de agosto de 2020

      No exemplo da taxa de administração é mencionado que a taxa de 2% sobre R$100.000 é de R$200! O correto não seria R$2.000 cobrados em 12 vezes de R$167?

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      • Suno Research 31 de agosto de 2020

        Olá, Rubens! Tudo bem?
        Muito obrigado por nos avisar. Acabamos de corrigir.
        Atenciosamente, Equipe Suno.

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    • maria arlete 25 de setembro de 2020

      a taxa administrativa sobre um contrato de prestação de serviços médicos hospitalares, é cobrado em cima do montante contratado ou a cada nota fiscal emitida?

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