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    Liquidez corrente: Descubra o valor mínimo ideal para suas ações

    Liquidez corrente: Descubra o valor mínimo ideal para suas ações
    Liquidez corrente

    Você já ouviu falar do indicador chamado liquidez corrente, ou índice de liquidez? É uma importante métrica se você quiser escolher ações que paguem dividendos recorrentes.

    Então, a liquidez corrente ajuda a medir a saúde financeira das companhias. Especificamente, mede a capacidade da empresa de pagar os seus compromissos de curto prazo somente com os seus ativos com maior liquidez.

    O que é liquidez corrente?

    Liquidez corrente é a razão entre ativo circulante (direitos a curto prazo) e passivo circulante (dívidas a curto prazo).

    Mas e qual a fórmula desse indicador? Bem, é simples.

    Você simplesmente divide o ativo circulante pelo passivo circulante.

    Por exemplo, se o ativo circulante for R$ 100 milhões e o  passivo circulante for R$80 milhões, então a liquidez corrente é de 100/80 = 1,25.

    Calculando a liquidez corrente – Grendene

    Liquidez corrente da Grendene
    Liquidez corrente da Grendene

    Talvez você não saiba muito bem o que são os ativos e passivos, e nem mesmo o que significa circulante e não circulante.

    Se esse for o seu caso, sugiro que leia este artigoCombinado?

    Então vamos continuar.

    Conforme você vê no gráfico acima, tanto o ativo circulante quanto o passivo circulante já aparecem discriminados no balanço patrimonial.

    Assim, basta pegar os valores e colocar na fórmula do indicador.

    Ou seja, para o 4T17, o indicador deu 2.815.556/320.602 = 8,78

    Se você quiser, existem fontes gratuitas que já calculam o indicador automaticamente.

    Valor mínimo da liquidez corrente – O investidor inteligente

    Índice de liquidez – O investidor inteligente

    Agora que você já aprendeu como calcular o indicador, você deve estar se perguntando qual deve ser o mínimo ideal. De fato, é uma excelente pergunta.Por um lado, um indicador maior que 1 nos diz que a empresa está com um colchão bom de liquidez.

    Na verdade, o pai do Value Investing, Benjamin Graham, escreveu a respeito desse indicador no livro “O investidor Inteligente”.

    De acordo com ele, o investidor deveria buscar um índice de liquidez mínimo de 1,5 ou 2.

    Portanto, a Grendene passaria neste teste.

    Mas e o que acontece se o indicador for menor do que 1, será que a empresa não conseguirá pagar o seus compromissos? Não necessariamente. Vamos ver o exemplo da Ambev para entender os motivos disso.

     

    Entendendo o fluxo de caixa – O caso Ambev

    Indicador de liquidez baixo - Ambev
    Indicador de liquidez baixo – Ambev

    De acordo com os dados da Ambev, o indicador de liquidez da empresa no 4T17 era de 0,86.

    A princípio, é inferior a 1 o que denotaria fragilidade na empresa.

    Contudo, a Ambev é uma companhia muito lucrativa. Possui um histórico comprovado de resultados e poucas dívidas.  Possui uma disciplina de controle de custos exemplar e é referência em gestão de pessoas e performance. Como explicar então essa divergência?

    Então, o que o investidor mais atento deve prestar atenção é que o balanço patrimonial é apenas uma fotografia da empresa em um dado instante.

    Na verdade, o que importa é que a empresa tenha dinheiro suficiente para honrar suas obrigações na data de vencimento, e não na data do balanço.

    Por exemplo, se o ativo circulante for de R$100, mas o passivo circulante for de R$ 105, quer dizer que a empresa não terá dinheiro suficiente para pagar suas obrigações?

    Não, pois se os R$ 100 forem recebidos em 1 mês , mas os R$ 105 das obrigações só precisarem ser pagos em 11 meses, a companhia poderá investir os R$ 100 por 10 meses.

    Assim, na data do vencimento, a companhia pode pagar sua obrigação de R$ 105 e ainda sobrar algum troco.

    De fato, essa é uma característica de empresas que trabalham com um fluxo de caixa rígido.

    Afinal, as empresas não querem que fique sobrando mais caixa do que o necessário para pagar as obrigações. Pois muito caixa parado com a Selic em 6,5% significa um custo de oportunidade alto.

    Algumas versões mais estritas do indicador de liquidez são

    • liquidez seca
    • liquidez imediata,

    Esses indicadores eliminam alguns itens do ativo circulante. A liquidez seca elimina o estoque e a liquidez imediata elimina o estoque e também o contas a receber.

     

    Conclusão sobre a liquidez corrente

    Liquidez - conclusão
    Liquidez – conclusão

    A liquidez corrente é uma excelente ferramenta. Mas como qualquer indicador, não deve ser utilizado sozinho. O seu uso para avaliar a saúde financeira e liquidez de uma empresa deve ser acompanhado por outras métricas e uma visão mais dinâmica do negócio.

     

    Rodrigo Wainberg
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    8 comentários

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    • ROBSON 5 de março de 2020

      Parabens Muito Bom..

      Responder
    • luiz eduardo froes 25 de março de 2020

      qual seria a diferença entre o índice de capital de giro e a liquidez corrente?

      Responder
      • Suno Research 25 de março de 2020

        Olá, Luiz!
        Ambos representam o mesmo valor.

        Responder
    • kokada 4 de junho de 2020

      Ótimo! Valeu!!!

      Responder
    • Eduardo 5 de junho de 2020

      Excelente!

      Responder
    • GILVAN GALINDO 6 de junho de 2020

      QUAL O PERCENTUAL ENCONTRADO NO INDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE DESTE VALOR R$
      11.583.412,94/2.267.498,82

      Responder
      • GILVAN GALINDO 6 de junho de 2020

        ESTOU EM DUVIDA ACHEI 220,00 TA CERTO?

        Responder
    • Luis 8 de junho de 2020

      liquidez corrente de 5,11

      Responder