Leilão de ações
Por: Tiago Reis

Leilão de ações: saiba como funciona este tipo de negociação

Todos os dias as ações são negociadas na bolsa de valores, no denominado pregão, em que as ofertas de compra são casadas imediatamente com as de venda. Mas, às vezes, acontece um leilão de ações.

O leilão de ações pode ser entendido como uma resposta a alta volatilidade do mercado em um determinado momento.

O que é o leilão de ações?

Um leilão de ações é quando as ações saem do pregão em bolsa de valores, mas continuam em negociação em um sistema fechado de ofertas de compra e de venda. Logo, nesse caso, as ofertas de compra e venda de ações são registradas pela bolsa, e a transação só ocorre quando uma ordem de compra encontra uma ordem de venda nos mesmos valores.

Esse é um mecanismo automático da bolsa de valores para evitar que os preços continuem oscilando muito, com muitas ofertas de compra ou vendas ao mesmo tempo. Dessa forma, o leilão pode ser visto como um mecanismo estabilizador de preços dos ativos.

Planilha de Controle de Investimentos

Faça o controle completo das suas ações, FIIs e todos os seus investimentos com a nossa planilha gratuita de Controle de Investimentos!

Por que uma ação entra em leilão?

Há várias razões pelas quais a bolsa pode anunciar um período de leilão. Dentre os principais estão:

  •  Valorização ou desvalorização a partir de 10% no preço de uma ação em relação ao preço de fechamento do dia anterior, antes da abertura do pregão
  • Valorização ou desvalorização a partir de 10% no preço de uma ação em relação ao preço de abertura do dia, no decorrer da sessão
  • Oscilação de preço entre 10% a 20% em relação ao último preço do papel antes de entrar em leilão.

A duração do leilão é de cinco minutos, mas o tempo pode ser prorrogado por mais cinco. Pode, ainda, ser feito inúmeras vezes em uma sessão para que haja a oscilação necessária de preços.

Outras formas de leilão de ações

Há leilões, no entanto, que ocorrem todos os dias e não tem como finalidade diminuir a oscilação de preços no mercado. São os leilões de pré-abertura e de fechamento.

O leilão de pré-abertura acontece 15 minutos antes da abertura do pregão. Nesse período, os investidores podem registrar suas ofertas de compra e venda de ações, mas as ofertas só serão negociadas, de fato, quando o pregão começar.

Aprenda como analisar uma ação

No entanto, o leilão é fundamental para o investidor testar possíveis preços. E também para a formação de preço dos ativos no início do pregão. Todas as ações podem participar — mas, em geral, participam os ativos com maior liquidez.

As ordens que são feitas pelo Home Broker fora do período de negociação são registradas pelas corretoras e colocadas no leilão pré-abertura.

Já o leilão de fechamento acontece nos últimos cinco minutos do pregão. E apenas ações que fazem parte de algum índice da Bovespa podem participar. Em geral, as ofertas feitas no leilão não podem ser canceladas. Somente em casos de oscilação muito atípica de um papel.

Dessa forma, os leilões antes e pós pregão têm como objetivo registrar as ofertas de compra e venda. E não fechar o negócio imediatamente. Mas, com isso, provoca uma formação de preço mais ordenada no volátil mercado acionário.

Já o leilão de ações que ocorre durante os pregões e acaba com a negociação imediata dos papéis, tem como objetivo acabar com a oscilação descontrolada das ações e fazer os investidores chegarem a um preço mais racional.

Telegram Suno
Tiago Reis

Formado em administração de empresas pela FGV, com mais de 15 anos de experiência no mercado financeiro, foi sócio-fundador da Set Investimentos e é fundador da Suno Research.

16 comentários

O seu endereço de e-mail não será publicado. Campos obrigatórios são marcados com *

  • Franco de Souza 18 de setembro de 2019

    Parabéns, esclarecedor.

    Responder
  • Wilson 31 de outubro de 2019

    Bem direta e clara as explicações sobre os Leilões, muito bom!
    Poderia explicar também como funciona a liquidação das operações no Back Office das Corretoras.

    Responder
  • André Bittencourt Granjo 14 de janeiro de 2020

    Como é fixado o valor inicial proposto para leilão desta ação? Quem participa destes leilões? Como participam?

    Responder
    • Day_Trader_BOT 21 de maio de 2020

      Ninguem fix…o mercado por si só pelas ofertas de compra/venda vai desenhando o preco que vai atingir…o que nao fica claro é que nao podemos ver essas ofertas entao fica muito arriscado comprar pois o preco ja pode estar muito abaixo e vc faz uma oferta alta (com base no preco ANTES do leilao) e a venda mesmo coisa vc oferta se no leilao a acao ta baixa nao da nada pois nao efetiva porem se ja subiu vc vendeu bararto..Entendera,? Entao no meu entender é o que se chamava um TIRO NO ESCURO !!!! Bom somente pra bolsa que SEMPRE ganha….Deveriam abrir as negociacoes para que se veja as ofertas compra/venda assim como no pregao normal. Lembro que estou falando do after market LEILAO.

      Responder
  • alceni 6 de fevereiro de 2020

    uau,direto e reto,obrigado Tiago Reis.mandou bem,tochdown

    Responder
  • André Rodrigues 12 de março de 2020

    Excelente! Direto, claro e completo! Obrigado Tiago!

    Responder
    • Suno Research 12 de março de 2020

      Que bom que tenha gostado, André. Agradecemos o feedback.

      Responder
      • Day_Trader_BOT 21 de maio de 2020

        Os caras aqui são FERA…porém podia fazer a barba o Tiago Reis né ?!? rss Pra foto pelo menos…fica uma aparência melhor…clean…sem a barba…digo por experiencia própria em anos de trabalho em produção de comerciais prévios a minha carreira no mercado de renda variável. Ressalto – critica POSITIVA – pois adoro o canal de voces. Abraço amigos.

        Responder
  • Marcela 20 de março de 2020

    Muito obrigada pelas orientações Tiago

    Responder
    • Suno Research 20 de março de 2020

      Olá, Marcela!

      Ficamos felizes que tenha sido útil.

      Abraços!

      Responder
  • Samuel Rocha 24 de março de 2020

    Linguagem simples e esclarecedora. Gratidão!

    Responder
  • Eric 27 de março de 2020

    Excelente explicação! Obrigado.

    Responder
  • Luan Soares 19 de abril de 2020

    Se minhas ações que estão com stop loss atingir o preço dela em um leilão de abertura ou fechamento elas serão negociadas? Pois geralmente em leilão sempre cai bastante os preços?
    Desde já obrigado

    Responder
  • Reinaldo Neves 20 de abril de 2020

    Muito bom! Sucinto e esclarecedor! Obrigado!

    Responder
  • marcio caeiro 13 de maio de 2020

    a planilha nao chego no email eu gostaria de usa – la

    Responder
    • Suno Research 14 de maio de 2020

      Olá Marcio

      Tente novamente agora.

      Responder
Leia Mais...
Outras Seções

Ações

210 artigos
Ações

FIIs

54 artigos
FIIs
kisspng-warren-buffett-business-stock-nebraska-sales-warren-buffett-5b5ea4d6586671.9006389715329292383621

eBook Gratuito

Invista Como
Warren Buffett

Aprenda a usar a estratégia do Value Investing, usada pelo maior investidor do mundo!