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    Leilão de ações: saiba como funciona este tipo de negociação

    Leilão de ações: saiba como funciona este tipo de negociação

    Todos os dias as ações são negociadas na bolsa de valores, no denominado pregão, em que as ofertas de compra são casadas imediatamente com as de venda. Mas, às vezes, acontece um leilão de ações.

    O leilão de ações pode ser entendido como uma resposta a alta volatilidade do mercado em um determinado momento.

    O que é o leilão de ações?

    Um leilão de ações é quando as ações saem do pregão em bolsa de valores, mas continuam em negociação em um sistema fechado de ofertas de compra e de venda. Logo, nesse caso, as ofertas de compra e venda de ações são registradas pela bolsa, e a transação só ocorre quando uma ordem de compra encontra uma ordem de venda nos mesmos valores.

    Esse é um mecanismo automático da bolsa de valores para evitar que os preços continuem oscilando muito, com muitas ofertas de compra ou vendas ao mesmo tempo. Dessa forma, o leilão pode ser visto como um mecanismo estabilizador de preços dos ativos.

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    Por que uma ação entra em leilão?

    Há várias razões pelas quais a bolsa pode anunciar um período de leilão. Dentre os principais estão:

    •  Valorização ou desvalorização a partir de 10% no preço de uma ação em relação ao preço de fechamento do dia anterior, antes da abertura do pregão
    • Valorização ou desvalorização a partir de 10% no preço de uma ação em relação ao preço de abertura do dia, no decorrer da sessão
    • Oscilação de preço entre 10% a 20% em relação ao último preço do papel antes de entrar em leilão.

    A duração do leilão é de cinco minutos, mas o tempo pode ser prorrogado por mais cinco. Pode, ainda, ser feito inúmeras vezes em uma sessão para que haja a oscilação necessária de preços.

    Outras formas de leilão de ações

    Há leilões, no entanto, que ocorrem todos os dias e não tem como finalidade diminuir a oscilação de preços no mercado. São os leilões de pré-abertura e de fechamento.

    O leilão de pré-abertura acontece 15 minutos antes da abertura do pregão. Nesse período, os investidores podem registrar suas ofertas de compra e venda de ações, mas as ofertas só serão negociadas, de fato, quando o pregão começar.

    No entanto, o leilão é fundamental para o investidor testar possíveis preços. E também para a formação de preço dos ativos no início do pregão. Todas as ações podem participar — mas, em geral, participam os ativos com maior liquidez.

    As ordens que são feitas pelo Home Broker fora do período de negociação são registradas pelas corretoras e colocadas no leilão pré-abertura.

    Já o leilão de fechamento acontece nos últimos cinco minutos do pregão. E apenas ações que fazem parte de algum índice da Bovespa podem participar. Em geral, as ofertas feitas no leilão não podem ser canceladas. Somente em casos de oscilação muito atípica de um papel.

    Dessa forma, os leilões antes e pós pregão têm como objetivo registrar as ofertas de compra e venda. E não fechar o negócio imediatamente. Mas, com isso, provoca uma formação de preço mais ordenada no volátil mercado acionário.

    Já o leilão de ações que ocorre durante os pregões e acaba com a negociação imediata dos papéis, tem como objetivo acabar com a oscilação descontrolada das ações e fazer os investidores chegarem a um preço mais racional.

    Tiago Reis
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    25 comentários

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    • Franco de Souza 18 de setembro de 2019

      Parabéns, esclarecedor.

      Responder
    • Wilson 31 de outubro de 2019

      Bem direta e clara as explicações sobre os Leilões, muito bom!
      Poderia explicar também como funciona a liquidação das operações no Back Office das Corretoras.

      Responder
    • André Bittencourt Granjo 14 de janeiro de 2020

      Como é fixado o valor inicial proposto para leilão desta ação? Quem participa destes leilões? Como participam?

      Responder
      • Day_Trader_BOT 21 de maio de 2020

        Ninguem fix…o mercado por si só pelas ofertas de compra/venda vai desenhando o preco que vai atingir…o que nao fica claro é que nao podemos ver essas ofertas entao fica muito arriscado comprar pois o preco ja pode estar muito abaixo e vc faz uma oferta alta (com base no preco ANTES do leilao) e a venda mesmo coisa vc oferta se no leilao a acao ta baixa nao da nada pois nao efetiva porem se ja subiu vc vendeu bararto..Entendera,? Entao no meu entender é o que se chamava um TIRO NO ESCURO !!!! Bom somente pra bolsa que SEMPRE ganha….Deveriam abrir as negociacoes para que se veja as ofertas compra/venda assim como no pregao normal. Lembro que estou falando do after market LEILAO.

        Responder
        • joao bichuette 21 de setembro de 2020

          O valor inicial é baseado em ofertas e demandas, sendo o preço de abertura a combinação que apresenta a maior quantidade de negócios. Para ficar mais claro, segue um exemplo abaixo:

          Preço Qtd.Venda Qtd. Compra Qtd. Max. negócios possivel
          100 1100 900 900
          101 800 1100 800
          102 1000 1200 1000 —-> maior volume entre compra e venda! Preço de abertura sera 102
          103 500 400 500
          104 400 700 400

          No exemplo acima, o preço de 102 equivale a combinação com o maior numero de negócios possivel na abertura (1000 negocios), dessa forma o preço inicial sera de 102 e as demais ordens entram no book de negociação.

          Ficou claro? Caso tenha algum duvida pode me enviar mensagem! Abs

          Responder
      • joao bichuette 21 de setembro de 2020

        O valor inicial é baseado em ofertas e demandas, sendo o preço de abertura a combinação que apresenta a maior quantidade de negócios. Para ficar mais claro, segue um exemplo abaixo:

        Preço Qtd.Venda Qtd. Compra Qtd. Max. negócios possivel
        100 1100 900 900
        101 800 1100 800
        102 1000 1200 1000 —-> maior volume entre compra e venda! Preço de abertura sera 102
        103 500 400 500
        104 400 700 400

        No exemplo acima, o preço de 102 equivale a combinação com o maior numero de negócios possivel na abertura (1000 negocios), dessa forma o preço inicial sera de 102 e as demais ordens entram no book de negociação.

        Ficou claro? Caso tenha algum duvida pode me enviar mensagem! Abs

        Responder
    • alceni 6 de fevereiro de 2020

      uau,direto e reto,obrigado Tiago Reis.mandou bem,tochdown

      Responder
    • André Rodrigues 12 de março de 2020

      Excelente! Direto, claro e completo! Obrigado Tiago!

      Responder
      • Suno Research 12 de março de 2020

        Que bom que tenha gostado, André. Agradecemos o feedback.

        Responder
        • Day_Trader_BOT 21 de maio de 2020

          Os caras aqui são FERA…porém podia fazer a barba o Tiago Reis né ?!? rss Pra foto pelo menos…fica uma aparência melhor…clean…sem a barba…digo por experiencia própria em anos de trabalho em produção de comerciais prévios a minha carreira no mercado de renda variável. Ressalto – critica POSITIVA – pois adoro o canal de voces. Abraço amigos.

          Responder
    • Marcela 20 de março de 2020

      Muito obrigada pelas orientações Tiago

      Responder
      • Suno Research 20 de março de 2020

        Olá, Marcela!

        Ficamos felizes que tenha sido útil.

        Abraços!

        Responder
    • Samuel Rocha 24 de março de 2020

      Linguagem simples e esclarecedora. Gratidão!

      Responder
    • Eric 27 de março de 2020

      Excelente explicação! Obrigado.

      Responder
    • Luan Soares 19 de abril de 2020

      Se minhas ações que estão com stop loss atingir o preço dela em um leilão de abertura ou fechamento elas serão negociadas? Pois geralmente em leilão sempre cai bastante os preços?
      Desde já obrigado

      Responder
    • Reinaldo Neves 20 de abril de 2020

      Muito bom! Sucinto e esclarecedor! Obrigado!

      Responder
    • marcio caeiro 13 de maio de 2020

      a planilha nao chego no email eu gostaria de usa – la

      Responder
      • Suno Research 14 de maio de 2020

        Olá Marcio

        Tente novamente agora.

        Responder
        • Letícia 16 de julho de 2020

          Olá,
          Já solicitei inúmeras vezes essa planilha de controle de investimentos e também nunca recebi no e-mail.

          Responder
    • Marcia 17 de junho de 2020

      Muito bom!! Esclarecedor e objetivo!! Obrigada

      Responder
    • Dácio 3 de agosto de 2020

      Muito esclarecedora sua explicação! Obrigado!

      Responder
    • Joel Pinheiro 20 de agosto de 2020

      É possível ver as ofertas que estão sendo feitas durante o leilão? Como se chega ao preço final do leilão? E se os vendedores estiverem pedindo um preço maior do que o dos compradores? No caso dos preços de venda serem menores do que os de compra, se faz um preço médio entre o preço de venda mais baixo e o preço de compra mais alto? Como funciona isso?

      Responder
      • Suno Research 20 de agosto de 2020

        Boa tarde
        Os leilões acontecem através da Bolsa de valores e pode ser acompanhado através do home broker da sua corretora.
        Atenciosamente, Equipe Suno.

        Responder
    • Vagner Floriano 30 de setembro de 2020

      Muito boa a explicação.Obrigado!

      Responder
      • Suno Research 1 de outubro de 2020

        Olá, Vagner! Tudo bem?
        Muito obrigado! Ficamos felizes em ajudar.
        Atenciosamente, Equipe Suno.

        Responder