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    Goodwill: o patrimônio de marca como medida de valor de um negócio

    Goodwill: o patrimônio de marca como medida de valor de um negócio

    Apesar de pouco conhecido pela maioria das pessoas, o goodwill é bastante presente no processo de gestão e avaliação de empresas.

    Porém, o goodwill é um termo pouco utilizado no cotidiano de quem não trabalha neste segmento. Não constando, inclusive, nos livros sobre investimentos.

    O que é goodwill?

    O goodwill é conceito contábil que representa quanto valem o conjunto de ativos intangíveis ligados diretamente ao patrimônio da empresa.  Tais ativos compõem o chamado patrimônio de marca de um negócio — um valor que, mesmo não sendo material, influencia muito no desempenho da empresa.

    Devido a existência desse valor, o conceito de goodwill na Contabilidade acaba representando a competência de um empreendimento adquirido de gerar riquezas futuras para seu comprador.

    Que tipo de ativo pode ser considerado como goodwill?

    goodwill

    Do ponto de vista contábil, há alguns pontos a considerar na hora de mensurar este valor.

    É preciso ter em mente que o goodwill, que também é conhecido como ágio por rentabilidade futura ou fundo de comércio, é um ativo intangível.

    Isso quer dizer que o valor em questão não aborda apenas o que pode ser captado com a eventual venda de imóveis ou bens físicos da organização.

    Nesse caso, entra em jogo também o valor da marca em si e a credibilidade de tal organização no mercado.

    Exemplo de goodwill

    Analisando um exemplo prático, podemos perceber que a Disney não comprou a Fox por causa dos seus prédios e estúdios.

    A aquisição foi motivada pelo valor dos direitos da Fox sobre determinados personagens e histórias.

    Este será o maior ganho da Disney com a compra – além de assimilar um concorrente direto.

    Por isso, o goodwill é a diferença entre o preço pago e o valor justo do ativo que foi comprado.

    Com isso, são consideradas também as propriedades intangíveis que são adquiridas junto com a empresa.

    Entram nesta conta ainda a carteira de clientes do empreendimento e o seu capital intelectual.

    Como mensurar o goodwill?

    goodwill

    Uma peculiaridade da utilização do goodwill na Contabilidade é o fato de ele não ser demonstrado no Balanço Patrimonial da empresa.

    Por isso, ele não pode ser depreciado nem amortizado. Isto torna a mensuração do goodwill diferente dos demais ativos.

    Apesar disso, por ser um bem intangível, o goodwill tem valor próprio, serventia, características próprias e tempo vida útil — seja este determinado ou indeterminado.

    Ainda que o goodwill exista independente da existência de lucro líquido contábil no empreendimento.

    Para chegar ao valor exato deste ativo, é preciso fazer uma análise chamada de “impairment of goodwill”. Este é um teste anual de recuperabilidade, que funciona como uma pesquisa descritiva.

    Esta análise é obrigatória, do ponto de vista contábil, e mostrará o valor deste bem.

    Lembrando que há uma série de indicadores, tanto externos quanto internos, que podem causa uma perda por impairment do goodwill.

    Estas variações costumam ocorrer logo após a aquisição do negócio. Por isso, é preciso cuidado por parte da gestão da empresa compradora.

    Assim como o goodwill, diversos outros fatores tangíveis e intangíveis podem influenciar na avaliação de um ativo. Para saber mais sobre o tema, acesse gratuitamente o nosso minucurso gratuito sobre Valuation e Precificação de Ativos, e entenda melhor como avaliar o valor de um negócio.

    Tiago Reis
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    5 comentários

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    • Washington 28 de agosto de 2019

      Olá Tiago Reis, tudo bem?
      Neste caso, trabalho em uma holding que hoje é parceira de uma escola que tem como diferencial o modelo de ensino do atual como conhecemos. Posso considerar este fator como sendo um “ativo intangível”?

      Responder
    • Edvar Maia 14 de outubro de 2019

      Parabéns Thiago Reis!
      Excelente sua explicação sobre o termo que vim tomar conhecimento hoje, após citação em uma Nota Oficial do Botafogo Futebol e Regatas sobre seu futuro como empresa. Após ler sua matéria acima, fiquei bem esclarecido.
      Poderia explanar sobre o assunto, no caso do Botafogo?
      Grato,
      Sucesso
      Edvar Maia

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    • Silvio Monteiro Fernandes 1 de julho de 2020

      Inteligente o texto, informa, esclarece e aguça a curiosidade do leito para continuar pesquisando.

      Responder
    • Regisvania Lopes 3 de outubro de 2020

      Muito explicativo e de fácil entendimento. Obrigado

      Responder
      • Suno Research 5 de outubro de 2020

        Olá, Regisvania! Tudo certo?
        Muito obrigado! Ficamos felizes em ajudar.
        Atenciosamente, Equipe Suno.

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