Valor patrimonial: saiba como calcular e analisar esse indicador
O valor patrimonial é muito utilizado por analistas e investidores que costumam analisar seus investimentos dentro do universo da bolsa de valores.
Dessa forma, essas pessoas os quais costumam acompanhar o valor patrimonial de tempos em tempos para a realização de suas análises.
O que é Valor Patrimonial?
O valor patrimonial é indicador dado pelo quociente entre o patrimônio líquido da empresa e a quantidade de ações emitidas, evidenciando a relação existente entre os bens da companhia e o valor de suas ações.
Portanto, de forma resumida, esse resultado fornece uma base aproximada da dimensão do ativo que está sendo analisado.
No entanto, a utilização dessa medida requer uma boa dose cuidado ao levá-la em consideração, pois existem algumas limitações e critérios de cálculo adaptadas à realidade contábil e econômica brasileira.
De fato, calcular o valor patrimonial pode ser bastante útil quando se pretende calcular o preço de uma ação, desde que não seja o único fator considerado.
Portanto, é preciso fazer sempre uma análise minuciosa da empresa antes de optar por investir em suas ações, pois avaliar o valor patrimonial de forma isolada pode levar a enganos.
O que o Valor Patrimonial representa?
Primeiramente, é importante deixarmos claro, que o valor patrimonial é completamente diferente de valor de mercado.
Dessa forma, o patrimônio líquido é uma espécie de “foto”, retirada, na maioria das vezes, trimestralmente, e é lançada no balanço patrimonial da companhia, nas últimas linhas.
Enquanto isso, o valor de mercado é o valor da expectativa do mercado de valores sobre o futuro do desempenho da empresa.
Dessa forma, sua base de valorização é modificada todos os dias conforme o mercado de negociação em bolsa esteja aberto.
Sendo assim, a ligação entre as duas métricas é muito baixa, podendo apresentar significativas diferenças um do outro.
Portanto, é preciso estar atento aos conceitos corretos, de forma a evitar análises incorretas dos negócios das empresas.
Como calcular o Valor Patrimonial?
A fórmula do VP se dá através da relação entre o patrimônio líquido de uma companhia e o seu número de ações.
Ou seja: através da divisão entre esses dois fatores, pode-se observar o resultado do valor patrimonial.
Portanto, a equação é representada da seguinte forma:
VP = PL/número de ações
Onde:
VP = Valor patrimonial
PL = Patrimônio líquido.
Portanto, quanto maior o patrimônio líquido (numerador), maior o resultado, de forma que eles variem de forma direta.
No entanto, quanto maior o número de ações (denominador), menor o resultado, formando assim uma variação de forma indireta.
Como analisar o Valor Patrimonial?
De fato, é importante frisar que, para analisar o valor patrimonial, o investidor deve estar ciente de alguns detalhes importantes.
Primeiramente, deve-se saber qual é a expectativa de resultados da empresa. Isso deve ser considerado pois empresas com boas expectativas geralmente possuem um valor patrimonial bem inferior ao valor de mercado de uma empresa.
Em segundo lugar, é preciso observar as notas explicativas dos balanços das empresas, pois muitos dados importantes podem ser descobertos e mais bem detalhados nas notas explicativas.
Assim, um investidor diferenciado é aquele que dá a devida atenção a essas explicações na avaliação do balanço.
Por fim, é preciso saber qual o valor patrimonial futuro baseado nas premissas anteriores e qual o preço atual da ação.
Dessa forma, um indicador que muitos investidores costumam utilizar para saber se uma ação está cara ou barata é o P\VPA.
Esse indicador nada mais é do que a divisão do valor de mercado de uma companhia listada em bolsa, dividido pelo seu Valor Patrimonial;
Dessa forma, se o resultado dessa divisão for menor do que 1, significa que o mercado está bastante pessimista com ação, precificando futuros prejuízos que podem ou não ocorrer.
No entanto, caso essa métrica seja superior a 1, pode significar que o mercado acredita na viabilidade da companhia e precifica resultados futuros positivos.
Qual é a importância do Valor Patrimonial?
Por fim, conclui-se que o valor patrimonial pode ser uma medida apenas aproximada do real valor intrínseco de uma empresa.
No entanto, em alguns casos, esse valor intrínseco pode acabar se apresentando bastante distante da realidade.
Ainda assim, como sempre é preciso salientar, não é aconselhável que métrica nenhuma seja analisada de forma descontextualizada.
Portanto, fica clara a necessidade da análise completa da empresa, levando os resultados da empresa sobre um contexto bem maior.
Sendo assim, o bom investidor analisa a empresa como um todo, e não pequenas partes localizadas em apenas uma linha de balanço patrimonial, o que inclui, de forma indireta, essa métrica.
Dessa forma, a análise pode ser feita de forma a evitar enganos, podendo mostrar de forma muito mais clara os resultados da empresa.
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