Por: João Arthur Almeida

Tesouro Direto em bolsa: Veja tudo sobre o novo ETF brasileiro

O Tesouro Nacional, em parceira com o Banco Mundial, anunciou uma novidade animadora para muitos investidores: Agora será possível investir no Tesouro Direto em bolsa.

Ou seja, o investidor que já aplicava neste tipo de investimento agora tem a opção de aplicar no Tesouro Direto em bolsa, o que pode ser muito mais prático. Além disto, este investimento, ao contrário do Tesouro Direto comum, este fundo será aberto para qualquer tipo de investidor, inclusive para as pessoas jurídicas e investidores institucionais.

O Tesouro Direto em bolsa é um fundo de índice, também conhecido como fundo de ETF. Ele irá replicar a rentabilidade de uma carteira composta por títulos IPCA+, ou seja, títulos que remuneram a inflação mais uma taxa pré-determinada. O fundo faz parte da iniciativa do Banco Mundial de apoiar o crescimento do mercado de capitais em países emergentes.

Veremos mais detalhes do fundo, inclusive suas principais vantagens, ao longo do texto.

O que é um ETF? – Tesouro Direto em Bolsa

etf tesouro diretoComo vimos, o fundo será constituído como um ETF (exchange traded funds), também conhecido como fundo de índice.

Mas afinal, o que seria um ETF?

O ETF, como o próprio nome indica, busca acompanhar a rentabilidade de um determinado índice do mercado.

Por exemplo: O iShares é um fundo de índice que acompanha a rentabilidade do Ibovespa, o principal índice das ações brasileiras.

Existem, também, diversos outros fundos de índices, tais como os que acompanham a rentabilidade do mercado de ações americano.

O ETF pode, ainda, representar a rentabilidade de um determinado setor ou tipo de ação. Como por exemplo, pode existir um ETF que é composto apenas por empresas de baixa capitalização, as chamadas small caps.

O ETF apresenta algumas vantagens em relação ao investimento comum. Podemos citar, a título de exemplo:

  • Diversificação: Ao adquirir um ETF você adquire não apenas um, mas uma cesta de ativos. Sendo assim, este investimento apresenta uma diversificação adequada.
  • Liquidez: O ETF, geralmente, apresenta boa liquidez. O que facilita tanto a compra quanto a venda deste investimento por parte do investidor.
  • Baixo custo: Via de regra, o investimento em ETF apresenta custos menores do que em fundos tradicionais, ou do que investir em ativos separadamente.

O ID ETF, como será chamado o fundo do Tesouro Direto em bolsa, será a primeira inciativa pública de fundos de índice no Brasil.

O lançamento tem como propósito aumentar a liquidez dos títulos públicos, democratizar o acesso ao investimento, alongar o prazo da dívida pública, entre outras metas.

Tesouro IPCA+  (Tesouro Direto em bolsa)

Tesouro direto em bolsa IPCA+

Títulos IPCA+ disponíveis no Tesouro Direto

O ID ETF terá sua rentabilidade atrelada aos títulos públicos remunerados pela inflação.

Portanto, é necessário que o investidor conheça as características básicas destes títulos.

Esses títulos podem ser considerados investimentos atraentes, pois protegem o investidor do risco da inflação, algo que não ocorre com o tesouro prefixado.

No momento da compra é acordado que o investidor será remunerado pela variação do IPCA no período, mais uma rentabilidade pré fixada.

Por exemplo, suponha que um investidor compre um título IPCA+ que pague 5% ao ano.

Se, neste ano, a inflação for de 10% ao ano, o investidor receberá, portanto, 15%. Ou seja, 10% da inflação, mais 5% da parcela pré-fixada.

É importante lembrar que o IPCA é o índice de preços do consumidor amplo, e é considerada a inflação oficial do país.

Esta característica do título de proteger o investidor da inflação pode ser considerada muito importante.

Como o Brasil é um país onde crises econômicas são relativamente frequentes, e a inflação tende a disparar nestes momentos, estar protegido face a este risco é positivo para o investidor.

O Índice IMA-B – Tesouro Direto

Tesouro direto em bolsa IMA-B

Rentabilidade do IMA-B – ANBIMA

Como vamos ver agora, na prática a rentabilidade do tesouro direto em bolsa será composta pela rentabilidade do IMA-B.

Mas afinal, o que seria o IMA-B?

O IMA-B é um índice que acompanha a rentabilidade de uma cesta de títulos IPCA+. Ele é feito pela ANBIMA, uma associação que representa as entidades do mercado de capitais.

Já sabemos o que é o Tesouro IPCA+, no entanto, ele está disponível com diversos vencimentos.

Como pode ser visto na imagem acima, há uma variedade de títulos IPCA+.

Portanto, o índice IMA-B surgiu da necessidade de se acompanhar a rentabilidade destes títulos como um todo.

O IMA-B é, portanto, um conjunto de títulos que remuneram o investidor pela inflação mais uma parcela pré-fixada.

Importante lembrar, também, que o IMA-B mede a rentabilidade dos títulos a preço de mercado, portanto, ele pode sofrer oscilações.

Em especial por conta dos títulos com prazo de vencimento mais longos, que são muito sensíveis à oscilação na taxa de juros.

Acima podemos ver a rentabilidade do índice IMA-B.

Observando a variação de 12 meses, é possível perceber que o índice rendeu 7,79%, uma rentabilidade um pouco acima do CDI no período.

Ainda, em 24 meses o índice do tesouro direto em bolsa rendeu 25,16%, o que pode ser considerado bastante satisfatório.

Importante ressaltar que esta rentabilidade não é líquida de impostos ou de inflação.

Perguntas e respostas – Tesouro Direto em Bolsa

perguntas e respostas tesouro direto em bolsaPara sanar possíveis dúvidas dos investidores acerca desta nova aplicação disponível do tesouro direto em bolsa, vamos elencar aqui algumas perguntas e respostas sobre o tema:

Quais as principais vantagens do ID ETF em relação ao Tesouro Direto comum?

O investimento no Tesouro Direto em bolsa apresenta algumas vantagens em relação ao tesouro direto comum. Entre elas podemos citar a praticidade.

O investidor, para adquirir uma cesta diversificada de títulos IPCA+ teria que comprar um percentual de cada titulo disponível no Tesouro Direto.

No entanto, com o Tesouro Direto em bolsa é possível com apenas um título obter uma cesta diversificada.

Há também a vantagem tributária, ja que nesta aplicação o investidor já inicia com a alíquota de 15% sobre os ganhos. Enquanto que, no Tesouro Direto comum, o investidor inicia com a alíquota de 22,5% e só chega a 15% após decorridos dois anos da aplicação.

Quem é o gestor do fundo ID ETF?

O gestor do fundo ainda será definido.

Foi divulgado um edital, e ganhará a gestora que cumprir os requisitos pelo menor custo possível, de forma a favorecer os cotistas da aplicação.

Qual o prazo médio dos títulos que compõem o fundo?

Este prazo pode variar conforme a composição do IMA-B variar.

No entanto, atualmente, o prazo médio é de 9 anos.

Como investir no ID ETF?

Para investir no tesouro direto em bolsa é necessário abrir uma conta em uma corretora e adquirir o ativo através desta instituição.

Outra alternativa é o investidor adentrar no fundo na sua oferta inicial, que tem o valor e captação total estimados em R$ 300 milhões.

Conclusão sobre o Tesouro Direto em bolsa

conclusão ID ETFO ID ETF é mais uma alternativa para o investidor no mercado de capitais brasileiro, q eue se solidifica cada vez mais.

Ele apresenta vantagens interessantes para o investidor, tais como: Diversificação, praticidade, baixo custo e liquidez.

O investidor pode acessar o site do Tesouro Nacional para mais informações.

Portanto, o investidor de títulos públicos deve considerar investir no Tesouro Direto em bolsa.

João Arthur Almeida

Profissional aprovado no exame CGA, Certificação de Gestores Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais), para gestores de fundos de investimento. Também aprovado no exame (CEA), Certificado de Especialista em Investimentos pela mesma instituição.

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