Por: Tiago Reis

Radar do mercado: Notre Dame Intermédica (GNDI3) celebra acordo de intenção de compra

A companhia divulgou, em Fato Relevante,, a celebração de acordo de intenção de compra e venda para adquirir a Clinipam – Clínica Paranaense de Assistência Médica Ltda., o Centro de Diagnóstico Bom Jesus Ltda., a Gralha Azul Administração Par. Ltda, o Hospital Ônix Mateus Leme Ltda, o Ônix Centro Médito Ltda e a Odontopam Ltda.

Concluindo a transação, a GNDI passará a deter 100% do capital social do Grupo Clinipam. O Enterprise Value do grupo foi definido em R$ 2,6 bilhões, incluindo seu patrimônio imobiliário operacional, estimado em R$ 150 milhões em valor de mercado.

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A transação funcionará da seguinte forma: R$ 250 milhões serão pagos à vista, na conclusão da compra, R$ 150 milhões serão provisionados numa conta e R$ 200 milhões serão pagos em 3.365.870 novas ações emitidas pelo Grupo Notre Dame, o que se traduz em um preço por ação de R$ 59,42. A cotação de fechamento da GNDI3, nesta sexta-feira, foi de R$ 60,85.

O Grupo Clinipam foi fundado em 1983, e tem apresentado crescimento consistente, segundo o RI da empresa. A Clinipam teve crescimento do número de beneficiários de 17% ao ano entre 2013 e 2018.

O faturamento líquido do grupo adquirido, entre junho de 2018 e junho de 2019, foi de R$ 635 milhões. A GNDI estima uma margem EBITDA de 13,7% e sinistralidade caixa de 70,5%. O Grupo Clinipam conta com uma carteira de 333 mil beneficiários de planos de saúde, concentrados na região metropolitana de Curitiba e em Santa Catarina. Dos beneficiários, 52% pertencem à categoria corporativa.

Para ser concluída, a transação ainda precisa ser aprovada pelo CADE e pela Agência Nacional de Saúde Suplementar. A GNDI informou que contratou linha de crédito no valor de R$ 2,5 bilhões.

Antes da aquisição, a Dívida Líquida/EBITDA da companhia se encontrava em 1,8x.

Tiago Reis

Formado em administração de empresas pela FGV, com mais de 15 anos de experiência no mercado financeiro, foi sócio-fundador da Set Investimentos e é fundador da Suno Research.

1 comentário

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  • Luiz Carlos Duclós 4 de novembro de 2019

    …estamos sentindo falta de sua opinião nas conclusões…

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