princípios de investimento de Charlie Munger
Por: Tiago Reis

Os princípios de investimento de Charlie Munger (Parte II)

Diante dos feedbacks positivos a respeito do Suno Call de ontem, decidi abordar hoje o restante dos dez princípios de investimento de Charlie Munger. Caso o leitor ainda não tenha visto a primeira parte, pode conferi-la clicando aqui.

#4 – Humildade intelectual

Reconhecer o que você não sabe é o princípio da sabedoria.

O excesso de confiança é um dos traços com maior potencial de causar danos a um investidor. Munger é um grande defensor dessa afirmação. Ele e Buffett comentam regularmente a respeito da importância de se desenvolver um círculo de competência.

Ressalto que descobrir seu círculo de competência não é a única tarefa a ser realizada. Você também deve se empenhar em ser fiel a ele.

Uma outra atitude bastante importante no que tange à humildade intelectual é buscar visões que se opõem às nossas. Quando fazemos isso, estamos procurando evidências que invalidem nossas hipóteses. Assim, o investidor tentará entender se não está cego pela “paixão” de um investimento.

#5 – Rigor analítico

Uso do método científico e de checklists minimizam erros e omissões.

O quinto princípio de Munger diz respeito à disciplina, representada pelo uso de checklists e processos sistemáticos.

O lendário investidor ainda destaca que é preciso ser analista dos negócios, não analista do mercado ou da macroeconomia.

Além disso, deve ser considerada a totalidade do risco e os seus efeitos. É preciso, portanto, olhar para potenciais impactos de segunda ordem, isto é, impactos derivados de outros mais imediatos.

#6 – Alocação de capital

Alocar o capital adequadamente é o trabalho número um do investidor.

Sobre este tópico, Munger defende que as boas ideias são um recurso muito limitado e escasso, porém, que recompensam o investidor de maneira gratificante quando aparecem.

Neste sentido, é muito importante também estar alerta ao custo de oportunidade.

#7 – Paciência

Resista ao instinto humano de agir.

“Os juros compostos são a oitava maravilha do mundo”. Munger cita essa frase de Albert Einstein e adverte que o poder dos juros compostos não deve – nunca – ser interrompido desnecessariamente.

Uma atitude nunca deve ser tomada sem uma fundamentação adequada, é preciso ser paciente diante de um investimento de longo prazo.

#8 – Determinação

Quando as circunstâncias adequadas se apresentarem, aja com determinação e convicção.

Este tópico se conecta com a conhecida fala de Buffett: “Tenha medo quando os outros estão gananciosos e seja ganancioso quando os outros estão com medo”.

Com isso, Munger levanta o ponto de que o investidor deve agir com convicção quando as oportunidades se apresentam, mesmo que isso signifique agir para o lado contrário ao da manada.

As oportunidades não vêm com frequência, portanto, aproveite quando isso acontecer.

#9 – Mudanças

Viva com mudanças e aceite as complexidades irremovíveis.

O indivíduo deve reconhecer e adaptar-se à verdadeira natureza do mundo ao seu redor. Não é uma opção esperar que o meio se adapte a você.

Neste sentido, cabe lembrar que Munger e Buffett evitaram ações de tecnologia por muitos anos antes de investirem na Apple, em 2016. A principal lição que fica é: devemos saber lidar com as mudanças, mesmo que não sejam agradáveis e mesmo que isso signifique repensar nossas melhores ideias.

#10 – Foco

Mantenha as coisas simples e lembre-se do que você se propôs a fazer.

Munger termina seu checklist com este último tópico, trazendo alguns lembretes:

  • Lembre-se de que sua reputação e integridade são seus ativos mais valiosos, e podem ser perdidos num piscar de olhos.
  • Cuidado para não tomar decisões ruins sob os efeitos do tédio e da arrogância. Seja paciente.
  • Não esqueça o óbvio ao buscar excesso de informações minuciosas.
  • Enfrente seus problemas, não os jogue para baixo do tapete.

 

Desde que os seres humanos começaram a investir, eles procuram por uma fórmula mágica ou receita fácil para riqueza instantânea. É notório que a performance extraordinária de Charlie Munger não vem de nenhuma fórmula, mas sim de sua capacidade de se preparar, tendo disciplina, paciência e determinação.

E-book: Investindo para Aposentadoria

Construa a sua aposentadoria! Aprenda como gerar renda passiva para garantir o seu futuro investindo nos melhores ativos do mercado.

Tiago Reis

Formado em administração de empresas pela FGV, com mais de 15 anos de experiência no mercado financeiro, foi sócio-fundador da Set Investimentos e é fundador da Suno Research.

Nenhum comentário

O seu endereço de e-mail não será publicado. Campos obrigatórios são marcados com *

Leia Mais...
Outras Seções

Ações

209 artigos
Ações

FIIs

53 artigos
FIIs

eBook Gratuito

Como analisar uma ação

Conheça o Passo A Passo para você analisar quais as melhores ações para investir!

CORONAVÍRUS, PETRÓLEO, ECONOMIA E INVESTIMENTOS. VOCÊ JÁ SABE O QUE FAZER?​