MSCI
Por: Tiago Reis

MSCI: saiba como é medido o desempenho das bolsas de valores

MSCI é a sigla para uma empresa de análise do mercado financeiro que produz índices de ações, fundos de investimentos e portfólios.

Também, MSCI é a forma como o índice que avalia desempenho de ações produzido por esta companhia é conhecido.

O que é MSCI

MSCI é a sigla para Morgan Stanley Capital International, nome da empresa americana que publica índices das principais ações do mundo. Sua principal atividade é medir o desempenho das Bolsas de Valores. Os índices são usados como parâmetros para diversos fundos de investimentos.

Os índices de equidade do MSCI são calculados desde 1969. A companhia utiliza oito condições para calcular o indicador, sendo eles:

  • Momentum;
  • Volatilidade;
  • Valor;
  • Tamanho;
  • Crescimento;
  • Não-linearidade de tamanho;
  • Liquidez;
  • Alavancagem financeira;

Como o índice MSCI serve como referência para investimentos, as ações listadas costumam se tornar mais valorizadas. Assim, as ações que são excluídas do índice têm queda nas suas cotações. Portanto, estar ou não dentro dos índices podem representar perdas ou ganhos para investidores.

Os índices do Morgan Stanley Capital International abrem também oportunidades para que as ações sejam conhecidas por diversos fundos de investimentos.

A empresa também avalia ações de empresas no Brasil. Lançado em 2001, o MSCI Brazil Index mede o desempenho das principais companhias de capital aberto no país. Atualmente, o índice cobre 85% das ações que o Brasil têm no mercado.

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Como funciona o índice MSCI

Cada índice mede o valor para capitalização de uma ação no mercado. Além disso, os valores são cálculos na moeda nacional da ação e em dólares americanos. Dessa forma, é possível medir o efeito do câmbio.

A revisão dos índices do MSCI é feita a cada três meses. Mas os valores são atualizados todos os dias, de segunda a sexta-feira. Além disso, as ações são excluídas ou adicionadas a cada seis meses.

O Morgan Stanley Capital International gerencia 160 mil índices em todos os mercados em que atua. Quando há mudanças nos índices, todos os Exchange Traded Funds acompanham o índice. Isso é, compram aquilo que se valoriza e vendem as ações que tiveram queda.

Versões de índice Morgan Stanley Capital International

A empresa possui índices para várias sub-áreas. Além disso, índices globais para categorias de estoque, como de small-cap, large-cap e mid-cap. Outra opção de índice MSCI são os quatro índices mais populares da empresa:

  • Índice Emerging Market
  • Índice Frontier Markets
  • Índice EAFE
  • Índice World

O índice Emerging Market acompanha as ações de 26 países considerados mercados emergentes. Neste índice o Brasil está incluído. Em 2015, a China foi adicionada a lista. Uma estimativa da empresa é que US$ 1. 7 trilhões são investidos neste mercado.

Já o índice é o de Frontier Markets que acompanha mercados voláteis. Isto é, ações de países que também estão em desenvolvimento. Mas esses mercados, apesar de possuírem grande taxa de crescimento, são muito vulneráveis.

O índice MSCI EAFE acompanha os mercados de países desenvolvidos. Já o World mede o desempenho das 4.500 empresas com presença global.

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O índice MSCI atende uma série de investidores e possui uma enorme influência no mercado financeiro global. Por ser o mais antigo índice do mercado financeiro, a empresa é referência para os fundos de investimentos.

O artigo tirou suas dúvidas sobre o MSCI? Escreva suas perguntas nos comentários abaixo.

Tiago Reis

Formado em administração de empresas pela FGV, com mais de 15 anos de experiência no mercado financeiro, foi sócio-fundador da Set Investimentos e é fundador da Suno Research.

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