IPCA é um importante balizador da inflação
Por: Tiago Reis

IPCA: importante balizador no que diz respeito ao manuseio da inflação

No mercado financeiro e de capitais existem muitos termos e siglas que muitas vezes confundem os investidores, principalmente os iniciantes e, neste contexto, o IPCA se faz presente de maneira considerável.

O IPCA é a abreviação para Índice Nacional de Preços ao Consumidos Amplo e, atualmente, é considerado o índice oficial da inflação no Brasil.

Inflação e deflação

Antes de um aprofundamento a este termo, é importante lembrar que a inflação nada mais é do que o aumento generalizado dos produtos e/ou serviços em um específico espaço de tempo, e sua característica mais marcante é a diminuição no poder de compra do consumidor.

Já a deflação – ou inflação negativa – é o movimento contrário ao acima mencionado, ou seja, acontece quando o preço dos produtos e serviços caem em um determinado período.

Índice Nacional de Preços ao Consumidos Amplo

Voltando ao assunto inicial proposto e, após se destacar sua ligação direta com a inflação, é interessante salientar que, apesar de ter surgido em 1979, o IPCA só começou a ser utilizado pelo Banco Central na condução de nossa política monetária em junho de 2000, quando foi escolhido pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) como o índice de preços utilizado no regime de metas da inflação, que está em vigor desde 1999.

Há de se destacar, neste sentido, que é o próprio Banco Central o órgão responsável pela execução das políticas necessárias para o cumprimento das metas que foram traçadas, que devem ficar dentro do intervalo de tolerância no período.

IPCA IBGE

Após mencionar as suas características, é importante destacar, também, que o cálculo e a divulgação do IPCA são de feitas pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE), e os dados são coletados entre os dias primeiro e 30 (ou 31) de cada mês, nas regiões metropolitanas de Belém, Fortaleza, Recife, Salvador, Belo Horizonte, Rio de Janeiro, São Paulo, Curitiba, Vitória, Porto Alegre, Brasília Goiânia e Campo Grande.

Ainda, essas coletas são feitas, normalmente, em estabelecimentos comerciais e de prestação de serviços, além de concessionárias de serviços públicos e também diretamente nos domicílios, em casos de verificação dos preços de aluguel e condomínio.

IPCA Cálculo

O cálculo do IPCA abrange as famílias brasileiras com renda mensal entre 1 e 40 salários mínimos, independentemente da fonte desses rendimentos.

Ainda, esse cálculo leva em consideração, também, uma cesta de produtos e serviços que são consumidos por essa população dentro dessa faixa de renda.

A ponderação de cada item dessa cesta é feita com base na chamada Pesquisa de Orçamento Familiar, que normalmente obtém, entre outras coisas, informações sobre os hábitos de consumo e os gastos das famílias brasileiras.

O grupo de alimentação e bebidas, por exemplo, é o que tem maior impacto no cálculo do IPCA (21,3%), seguido de transportes (20,54%), habitação (14,62%), saúde (11,09%), despesas pessoais (9,94%), vestuário (6,67%), comunicação (4,96%), artigos de residência (4,69%) e educação (4,37%).

Conclusão  

Assim sendo, é possível perceber que um aumento significativo no preço dos principais produtos que compõem a sexta básica do brasileiro, por exemplo, tende e “puxar” a inflação para cima, visto que a proporção desse grupo é maior.

Dessa forma, é possível perceber que esse tipo de movimentação no mercado tende a afetar, também, os principais ativos financeiros e suas respectivas rentabilidades.

Portanto, pode-se perceber que a inflação afeta o bolso da população de maneira silenciosa, e o IPCA ajuda-nos a medir o quanto poder de compra é afetado por esse fenômeno financeiro tão presente no dia a dia dos cidadãos brasileiros.

Tiago Reis

Formado em administração de empresas pela FGV, com mais de 15 anos de experiência no mercado financeiro, foi sócio-fundador da Set Investimentos e é fundador da Suno Research.

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