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    Melhores fundos imobiliários para 2023: as 2 melhores opções

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    Em um cenário de maior aversão ao risco, investidores de renda variável tendem a priorizar aportes em ativos mais estáveis e seguros, como os fundos imobiliários (FIIs).

    Visto que sua volatilidade não é tão acentuada como a de outros ativos, o que pode proteger o patrimônio do investidor, além de proporcionar uma renda passiva mensal. Dessa forma, surge a procura pelos melhores fundos imobiliários para 2023.

    Afinal de contas, o ano de 2023 deve ser marcado por volatilidade e incertezas, sobretudo por riscos políticos e fiscais, uma vez que o governo eleito ainda não organizou a equipe econômica e tão pouco mostrou qual será o tom da política economia.

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    Por outro lado, as expectativas com relação à Selic permanecem, ou seja, há grande chances da Selic iniciar um movimento de queda a partir do segundo semestre de 2023.

    Neste contexto, a busca pelos melhores fundos imobiliários janeiro 2023 pode contribuir positivamente para a carteira dos investidores.

    Por que investir nos melhores fundos imobiliários para 2023?

    Por que investir nos melhores fundos imobiliários para 2023?

    Os melhores fiis para 2023 são alternativas interessantes para compor a carteira de investimentos no ano que está por vir.

    O próximo ano será uma incógnita e o investidor precisa estar preparado para eventuais adversidades. Mesmo com as expectativas de corte da Selic, o aumento de gastos pode influenciar na inflação que, por sua vez, pode alterar o corte da Selic. Assim, 2023 será um ano de cautela.

    No caso dos fundos imobiliários (FIIs), por estarem atrelados a ativos imobilizados, essa volatilidade tende a ser menor do que, por exemplo, as ações.

    Ademais, como os FIIs distribuem resultados com recorrência mensal, a previsibilidade para o investidor tende a ser maior.

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    O que esperar dos fundos imobiliários para 2023?

    O que esperar dos fundos imobiliários para 2023?

    Segundo os dados do boletim Focus, a expectativa para a Selic em 2023 é de queda, com a taxa de juro em 11,5%. Já para 2024, a taxa básica de juro tende a ficar em 8,25%.

    O corte na taxa de juro é muito importante para o crescimento e valorização do mercado de fundos imobiliários 2023.

    Como grande parte do mercado enxerga nos fundos imobiliários uma forma de construir renda, a queda da Selic atrai os investidores que procuram manter os ganhos como estão no momento.

    Assim, os investidores posicionados em títulos de renda fixa, vão enxergar nos FIIs, uma oportunidade de manter os rendimentos, além de ganhar dinheiro com eventual valorização das cotas.

    Portanto, fundos que investem em imóveis (tijolo) e FOF, ou fundos de fundos, tendem a ganhar mais atenção em 2023. Porém, é importante ficar atento à política fiscal do novo governo.

    Sem um norte definido, os gastos do governo podem influenciar na política monetária a ponto do BC segurar o corte do juro. Fato que deve ser ponderado para 2023.

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    Quais as expectativas dos principais segmentos dos fundos imobiliários?

    Quais as expectativas dos principais segmentos dos fundos imobiliários?

    Dentro do mercado de FIIs, o investidor pode escolher por fundos que investem em imóveis, ou os FII “tijolo”, e aqueles que investem em títulos com lastro em imóveis, como é o caso dos CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários), ou os FII de papel.

    Ambas as opções possuem suas vantagens e desvantagens. Para 2023, os segmentos de fundos podem mostrar tendências diferentes, confira.

    Fundos imobiliários de tijolo em 2023

    Os fundos imobiliários de tijolo são ativos interessantes para aqueles que desejam adquirir fração de excelente imóveis por preços baixos. Isso porque, com a queda das cotações, vários desses FIIs passaram a negociar muito abaixo do valor patrimonial (VPA).

    Dessa forma, vários imóveis estão sendo negociados por preços muito atrativos, inclusive abaixo do preço de reposição, como:

    • Galpões logísticos;
    • Lajes corporativas;
    • Shoppings centers.

    Se as expectativas sobre a queda da inflação e o corte de juro se concretizar em 2023, existem bons fundamentos para acreditar que os fundos de tijolo vão ser um dos melhores investimentos para 2023.

    Fundos imobiliários de papel em 2023

    Com o recuo da inflação e com boas expectativas sobre o corte dos juros, os fundos de papel provavelmente serão menos interessantes do que os fundos de tijolo em 2023.

    Isso porque, diferente dos de tijolo, os fundos de papel possuem títulos de crédito de recebíveis imobiliários. Ou seja, emprestam recursos para terceiros com uma garantia em bens imóveis.

    Vale destacar que a política econômica do governo eleito ainda não foi definida e isso gera receio por parte do mercado.

    Os próximos passos, como a definição de um ministro da economia (ou fazenda) ainda são aguardados pelo mercado. Assim, os fundos de papel não podem ser totalmente descartados.

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    Quais os melhores fundos imobiliários para 2023?

    Quais os melhores fundos imobiliários para 2023?

    Entendendo melhor as vantagens de cada tipo de FII no contexto econômico atual, os investidores ficam com uma importante dúvida – onde investir em FII para 2023?

    É preciso destacar que sua resposta não é tão trivial assim. Isso porque os fundos imobiliários — apesar de mais estáveis — são ativos de renda variável, sendo difícil fazer previsões certeiras no curto prazo sobre seus resultados e cotação.

    No entanto, existem alguns fiis 2023 específicos que se destacam frente aos seus pares. Afinal, possuem ativos estratégicos e bem posicionados.

    Assim, alguns dos top FIIs 2023 com potencial para serem os melhores fundos imobiliários com dividendos são:

    TickerFundoSetorP/VPDividend Yield em 12 meses (%)Dividendos dos últimos 12 meses
    RECR11REC Recebíveis ImobiliáriosPapéis0.8914,73%R$12,51
    TRXF11TRX Real EstateImóveis Comercias1.0310,10%R$10,55
    Suno Analítica (01/23)

    RECR11 – REC RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS

    O fundo é administrado pela BRL Trust DTVM S/A e possui um valor patrimonial de R$ 2.520.733.756 segundo relatório gerencial de outubro de 2022.

    O FII tem como objetivo investir em CRI, portanto, RECR11 é um FII de papel, sendo um dos fundos imobiliários 2023 conservadores.

    Nos últimos 12 meses, o yield de RECR11 ficou em 15,7%. Dificilmente o investidor vai encontrar outra oportunidade de investimento que entrou tal rentabilidade, líquida de imposto de renda.

    Ao analisar a composição da carteira do fundo, encontramos um portfólio bem diversificado. 95% do fundo está posicionado em CRI, sendo que 47% dos CRI estão atrelados ao IPCA e 19% ao CDI.

    Vale destacar que o fundo ainda conta com 29% do patrimônio investido em CRI atreladas ao IPCA, mas sem correlação negativa, ou seja, se ocorrer deflação em um período, essa correção não afeta tais títulos.

    Outro detalhe, a maior exposição da carteira é de 7,2% nas debêntures do Hotel Rosewood. RECR11 conta com aproximadamente 97 ativos no portfólio.

    Considerando o tamanho do fundo, sua diversificação, rentabilidade apurada nos últimos 12 meses e a liquidez, RECR11 é uma ótima opção de investimento para 2023, principalmente caso o IPCA ainda se mostre volátil.

    TRXF11 – TRX Real Estate

    Se de um lado temos um fundo de papel, do outro há um fundo de tijolo. TRXF11 é um dos melhores fundos de tijolo e investe predominantemente em lojas de supermercados.

    O fundo faz a aquisição das lojas e aluga para as empresas. O fundo tem como principal cliente o grupo Assaí.

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    Além de lojas do próprio Assaí, o fundo loca lojas para Extra, o Pão de Açúcar, dentre outros. O patrimônio total de TRXF11 é de R$ 895 milhões, sendo que há mais de 69 mil cotistas.

    A rentabilidade distribuída pelo fundo nos últimos 12 meses chegou a 9,72%. Comparado a RECR11, TRXF11 não obteve tão boa rentabilidade, mas, é fato que os fundos de tijolo, em 2022, sofreram.

    A tendência é que o juro caia em 2023 e assim, é bem provável que fundos como TRXF11 registrem ótima rentabilidade.

    Vale destacar que os contratos firmados com os grupos de supermercados costumam ser longos, chegando aos 20 anos.

    Outro detalhe está relacionado ao tipo de contrato. Praticamente todos os contratos do fundo com seus clientes são atípicos, ou seja, há cláusulas muito interessantes que defendem os interesses do fundo e consequentemente dos seus cotistas.

    Observando o possível cenário para 2023 e o contexto do mercado, RECR11 e TRXF11 são duas ótimas opções para o próximo ano.

    Se o mercado se tornar volátil como em 2022, RECR11 vai conseguir performar. Agora se as expectativas se confirmarem o juro cair, TRXF11 tem tudo para se valorizar muito. 

    Ficou com alguma dúvida sobre os melhores fundos imobiliários para 2023?

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    Perguntas frequentes sobre os melhores fundos imobiliários de 2023
    Quais os melhores fundos imobiliários para 2023?

    Existem vários fundos que podem se encaixar com um dos melhores para 2023, dentre esses fundos, dois se destacam, são: RECR11 e TRXF11.

    O que esperar dos fundos imobiliários para 2023?

    As expectativas para 2023 são de queda do juro e inflação mais controlada. Em um cenário assim, a tendência é de valorização dos fundos imobiliários que investem em imóveis (tijolo) e estabilização dos fundos de papel.
    Mas, caso o risco fiscal se torne uma realidade, o cenário da inflação e do juro pode mudar em 2023, fato que pode influenciar positivamente os fundos de papel e negativos os fundos de tijolo.

    Marcos Baroni
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    2 comentários

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    • Mateus 12 de dezembro de 2022
      RECR11 com certeza ta na minha lista para 2023Responder
    • Rodrigo 27 de dezembro de 2022
      Recr11 já tive, caiu muito , não sei se volta tão cedo, perdi a vontade nele.Responder