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    Buy and hold: Uma estratégia simples e eficaz de ser seguida

    Buy and hold: Uma estratégia simples e eficaz de ser seguida

    Quando se pensa em investimentos com base na análise fundamentalista logo vem à mente essa estratégia. De modo geral, o buy and hold é o ato de comprar um ativo e “segura-lo” para o longo prazo, de forma a se beneficiar com os rendimentos e valorizações que o papel por ventura apresentará no futuro.

    Existe uma série de motivos que fazem do buy and Hold uma estratégia vantajosa no longo prazo, um deles é a economia com custos de transação (corretagens, emolumentos, impostos, etc). Quanto menos operações um investidor realizar, menor será o gasto desnecessário com essas transações.

    Compreendendo melhor o buy and hold

    Existe certa incompreensão quanto à filosofia fundamental dessa estratégia, e ele reside justamente na simplificação do “hold” (que significa segurar) de modo a fazer confundir o conceito com o “forget” (que significa esquecer).

    O conceito correto para o buy and hold é o de comprar as melhores empresas e segura-las por um período indeterminado, enquanto elas ainda continuarem a ser de altíssima qualidade.

    Dessa forma, sobre hipótese alguma, se recomenda segurar um ativo quando ele não apresenta a qualidade operacional pelo qual foi motivo para escolhê-lo como um bom investimento.

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    Regras básicas para o buy and hold

    Existe um conjunto de regras básicas que facilitam a compreensão dessa estratégia de investimento, são elas:

    1 – Faça compras regulares;

    2 – Diversifique os ativos;

    3 – Compre empresas ou fundos imobiliários, de altíssima qualidade;

    4 – Se possível, sempre reinvista os dividendos;

    5 – Procure empresas com bom histórico de gestão e governança corporativa.

    Dentre os itens supracitados, talvez um dos conceitos mais subjetivos seja a escolha de ativos de qualidade e a avaliação da gestão da empresa da qual se tenha interesse em comprar.

    Uma das métricas mais utilizadas para medir o desempenho econômico de uma empresa de modo geral, é o retorno sobre o patrimônio líquido, ou ROE (returno on capital), como é simplificadamente chamado.

    Essa métrica é calculada através da divisão entre o lucro líquido dos últimos 12 meses, dividido pelo patrimônio liquido da empresa. Companhias com esse múltiplo elevado obtém rendimentos superiores aos seus pares de mercado, o que ajuda bastante na hora de peneirar ativos para montar uma carteira de ativos para o longo prazo.

    A estratégia e os ciclos do mercado

    Um dos motivos pelos quais muitos são adeptos dessa estratégia conservadora de investimentos é por conta dos ciclos que o mercado de capitais oferece de tempos em tempos.

    Saber navegar e principalmente se aproveitar das altas e baixas do mercado é um feito para poucos, pois é necessário que o investidor tenha uma capacidade muito grande de controle emocional e pensamento independente para ter coragem de remar contra a correnteza do mercado.

    Então, é justamente por isso que o buy and hold com sua forma simples e eficaz de investimento, traz uma abordagem mais pacífica e sem tanto interesse em se aproveitar dos ciclos que o mercado oferece, por mais que a estratégia ofereça um desempenho um pouco inferior do que seria possível se o preço de compra fosse levado em consideração.

     

     

     

     

     

    Tiago Reis
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    2 comentários

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    • Gilberto Rodrigues Souto 26 de abril de 2020

      Boa Noite , gostaria de saber mais sobre o buy and hold, e principalmente como investir ,se precisa ser através de uma corretora e quais os passos…Obrigado.

      Responder
      • Suno Research 27 de abril de 2020

        Olá, Gilberto
        Recomendo o curso de value investing da Suno!
        Lá você aprenderá muito a respeito dos fundamentos do buy & hold.
        Abraços

        Responder