faça fortuna com ações

Quem nos acompanha há algum tempo, sabe que já comentamos algumas vezes sobre a estratégia de investimento de Décio Bazin.

No livro escrito por Décio, em 1992, “Faça Fortuna com Ações, Antes que Seja Tarde“, que inclusive fizemos uma resenha sobre, Bazin explica seu critério para tomada de decisão de investimento em ações. Sua estratégia consiste em três pontos:

  1. Empresas que apresentem um Dividend Yield de pelo menos 6%
  2. Empresas não podem apresentar um endividamento excessivo, ou quaisquer dados suspeitos
  • Se desfazer imediatamente dos papéis da empresa em caso de notícias negativas que possam comprometer diretamente os seus resultados

Percebe-se que a estratégia adotada por ele tem o foco no longo prazo e no Dividend Yield das empresas.

Na Prática

Com todos os resultados do segundo trimestre divulgados, resolvemos selecionar as empresas que passam no critério de Bazin, como podemos ver na tabela abaixo:

Tabela de empresas

Podemos ver que todas as empresas listadas acima estão de acordo com os critérios da estratégia de investimentos citada. Comentaremos brevemente sobre algumas dessas empresas:

AES Tietê (TIET11)

Aes Tietê TIET4 TIET3

A AES Tietê é uma empresa que atua com geração de energia elétrica que, em 1999, foi adquirida pela AES Brasil. Atualmente, o preço de uma ação da empresa, TIET11, é de R$14,04.

A companhia negocia com um DY (Dividend Yield) de 7,74% e possui um endividamento controlado. O indicador Dívida Líquida/Patrimônio Líquido da empresa é igual a 50,4%, com base no resultado divulgado no segundo trimestre de 2017.

Cia Hering (HGTX3)

hering hgtx3

A Cia Hering é uma empresa que atua com design e varejo de vestuário e que, possui também um modelo de franquias bem rentável.

A ação da empresa, HGTX3, está cotada ao preço de R$23,30, e negocia com um Yield projetado de 6,66%. O suficiente para passar no critério de Bazin.

Outro ponto positivo da empresa é que ela não possui dívida, uma vez que suas disponibilidades são superiores à dívida bruta, de forma que o resultado do cálculo do índice DL/PL teria valor negativo.

Engie Brasil (EGIE3)

ENGIE EGIE3

A Engie é uma empresa que atua no segmento de geração de energia elétrica, que apresenta uma boa gestão e se adequa aos critérios de investimento de Décio Bazin. O fechamento atual de suas ações, EGIE3, é de R$34,89.

A empresa apresenta resultados consistentes e crescentes, como o lucro líquido que vem crescendo anualmente, e negocia com um Yield projetado considerável de 7,8%.

Por fim, ela  possui um baixo endividamento, seu indicador dívida líquida/patrimônio líquido é de apenas 24%, um valor bem razoável.

Multiplus (MPLU3)

MPLU3 Multiplus

A Multiplus é uma rede de fidelidade formada por diversas empresas parceiras, controlada pela Latam, que em fevereiro de 2010 passou a ser listada na Bolsa.

Atualmente, suas ações estão cotadas a um preço de R$37,10, e a empresa não possui dívida, visto que tem muito dinheiro em caixa e não há dívida bruta, o que é um fator importante para passar no critério de Bazin.

Ademais, ela apresenta um Dividend Yield crescente, atualmente de 8,5%, o que é um valor significativo, junto a um lucro líquido também crescente. Vale considerar estes dois fatores, pois demonstram a possibilidade de crescimento não só da empresa como do dividendo.

Conclusão

Várias empresas passam nos critérios da estratégia de Décio Bazin, e a cada trimestre, com a divulgação dos resultados, essa lista muda.

Por isso, com base nos resultados do segundo trimestre de 2017, fizemos uma lista com algumas dessas empresas que passam no filtro recomendado por Bazin.

Existem diversas ferramentas que podem auxiliar na análise das empresas para que possamos identificar as empresas que passam neste critério.

Entendemos que nem todos têm disponibilidade para realizar este tipo de análise, que demanda esforço e tempo. Visto isso, oferecemos aos nossos clientes o relatório de dividendos para investidores de valor que buscam boas empresas que pagam dividendos.

 

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Formado em administração de empresas pela FGV, com mais de 15 anos de experiência no mercado financeiro, foi sócio-fundador da Set Investimentos e é fundador da Suno Research.

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