análise de investimentos

Você sabe como fazer uma análise de investimentos?

A análise de investimentos é a atividade mais importante para quem compra ações na bolsa de valores e deseja ter sucesso a longo prazo.

De fato, quando falamos de ações ou fundos imobiliários, existem dois tipos de análises:

  • Análise Fundamentalista
  • Análise Técnica

Independente do tipo de análise, o objetivo é o mesmo: ganhar dinheiro com investimentos.

Mas como vamos estudar a partir de agora, essas duas linhas de análise são completamente opostas.

Análise Fundamentalista

análise fundamentalistaA análise fundamentalista é a filosofia na qual acreditamos aqui na Suno. Esta é a abordagem que gerou melhores resultados para os investidores.

Então, esse tipo de análise é voltada para a análise e projeção dos fundamentos dos ativos que estamos avaliando.

Por exemplo, se estivermos falando de ações, iremos observar:

  1. Resultados históricos da companhia
  2. Quem são os acionistas e gestores
  3. Quais as perspectivas do setor e da empresa
  4. Vantagens competitivas

Já quando falamos de Fundos Imobiliários (FII) , poderemos considerar:

  • Projeção da vacância
  • Localização dos imóveis
  • Quem são os gestores do fundo
  • Quem são os inquilinos
  • Vencimentos dos contratos

Enfim, esse é um assunto bastante extenso e estamos dando aqui apenas uma breve introdução.

Mas a mensagem principal é que a análise fundamentalista não se preocupa com padrões de preços e em fazer previsões para cotação nos próximos meses, no curto prazo.

O objetivo é ter confiança de que o ativo em si irá ter um bom desempenho no longo prazo, o que se traduz em geração de caixa livre para os seus acionistas ou cotistas (no caso de fundos imobiliários).

Mas além de olhar o ativo em si, o preço de compra também é importante.

Mesmo uma boa ação ou um bom FII podem não gerar bons resultados para o investidor se ele pagar muito caro. Por isso, é fundamental estimar o valor justo desses ativos.

E assim, você irá comprá-los quando o preço estiver sendo negociado bem abaixo desse valor justo. Esse é o conceito por trás da margem de segurança.

Análise Técnica

análise técnicaO outro tipo de análise é a análise técnica.

A análise técnica busca estudar padrões históricos de preços dos ativos a fim de tentar fazer previsões sobre a direção da cotação no curto prazo.

Ou seja, não estamos mais lidando com o ativo em si, mas sim, com o preço desse ativo na bolsa de valores.

Infelizmente, esse é o caso em que a teoria é muito mais difícil do que a prática. O mercado no curto prazo é muito volátil e influenciado por inúmeras variáveis que simplesmente não são possíveis de prever.

Quem poderia dizer que no dia 17 de Maio iria ocorrer a delação de Joeseley Batista, dono da JBS, derrubando a bolsa no dia seguinte?

De fato, nenhuma análise de padrões históricos poderia ter previsto tal evento.

Por isso reforçamos: Nós aqui da Suno não acreditamos na viabilidade da análise técnica para o investidor amador. Simplesmente não conhecemos pessoas que tenham enriquecido consistentemente com essa abordagem, ao contrário da análise fundamentalista.

 

Conclusão sobre análise de investimentos

conclusão análise de investimentosA análise de investimentos é uma disciplina fundamental para alcançar sucesso nos investimentos. Mas não qualquer análise. Somente a análise fundamentalista. Apesar da popularidade da análise técnica, não acreditamos nessa abordagem para investir em ações ou fundos imobiliários.

 

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Rodrigo Wainberg

Rodrigo Wainberg

Profissional aprovado no Level III da certificação CFA, investidor em ações há 6 anos, possui registro de Analista e Consultor de Valores Mobiliários, e é Bacharel em Física pela UFRGS.