fiis fundos imobiliários

O professor Marcos Baroni tem feito uma série de materiais instruindo o pequeno investidor sobre fundos imobiliários

Em artigo recente o professor elencou 5 características que buscamos ao analisar um fundo imobiliário:

  1. Localização privilegiada
  2. Padrão construtivo adequado
  3. Bons inquilinos
  4. Gestão alinhada
  5. Preço atrativo

O Baroni vai se aprofundar em cada um destes tópicos nas próximas semanas em sua coluna semana FIIKIPEDIA.

Não é fácil encontrar ativos negociados em bolsa que possuam todas as características simultaneamente.

Investir é fazer escolhas: é preciso abrir mão de uma característica em detrimento de outra. Como tudo na vida.

Porém, ainda conseguimos encontrar alguns poucos ativos que possuem todas essas características, ainda que tenhamos que sempre abrir mão um pouco de uma delas: é praticamente impossível um fundo estar no quartil superior em cada uma dessas características.

E quais fundos ainda encontramos as características de ótima qualidade e bom preço?

Selecionamos alguns:

HGJH11 – JHSF PRIME OFFICES FII

retorno hgjh11

Este fundo possui em seu portfólio um dos melhores imóveis de São Paulo: o Edifício Metropolitan no coração do Itaim e próximo a Avenida Faria Lima.

Este ativo atrai os principais Family Offices do Brasil, além de ter um dos helipontos mais movimentados da cidade e um dos restaurantes mais caros do Brasil, o Parigi.

Atualmente, o fundo paga entre 6 e 7% de dividend yield, mas acreditamos que este dividendo pode aumentar ao longo do tempo com a recuperação econômica e o consequente aumento dos aluguéis.

Além disso, acreditamos que a vacância do fundo será reduzida, o que também potencializará o retorno do fundo, com um maior fluxo de receitas de aluguéis e menores despesas com condomínio.

HGLG11 – HEDGING GRIFFO LOGÍSTICA FII

hglg11

O HGLG11 é um fundo imobiliário que detém participações em galpões logísticos e industriais.

O fundo encerrou o último mês com cerca de 119 unidades locáveis em seu protfólio, que estão localizadas em 8 empreendimentos e totalizam 174 mil m² com cerca de 65 contratos de locação.

Hoje o fundo enfrenta uma vacância elevada, de cerca de 19%, o que reflete ainda um cenário desafiador enfrentado pela economia brasileira, mas à medida em que o país volte a crescer, vemos boas perspectivas futuras e uma redução considerável na vacância, além de preços praticados mais elevados.

O gestor vem trabalhando na prospecção de novos inquilinos e é possível que a vacância venha a ser reduzida de alguma forma nos próximos meses.

Estimamos que o HGLG entregará um yield em torno de 7,5% para os próximos 12 meses, mas com perspectivas de boa evolução no futuro.

Quem se interessa por fundos imobiliários, e quer conhecer mais desses excelentes ativos geradores de renda, precisa ir no curso de fundos imobiliários que será realizado com o professor Baroni neste final de semana.

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Formado em administração de empresas pela FGV, com mais de 15 anos de experiência no mercado financeiro, foi sócio-fundador da Set Investimentos e é fundador da Suno Research.

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